一、事件梳理

2018年3月1日，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)的特朗普以國(guó)家安全為由，實(shí)施了久棄不用的“232條款”，對(duì)來(lái)自歐盟和中國(guó)的進(jìn)口鋼材征收25%的關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口鋁征收10%的關(guān)稅。對(duì)歐盟等經(jīng)濟(jì)體暫時(shí)豁免至5月1日，是否延續(xù)將由美方根據(jù)與各經(jīng)濟(jì)體商談情況決定。6月1日，美國(guó)正式對(duì)從歐盟進(jìn)口的鋼鋁產(chǎn)品加征關(guān)稅，歐盟同月22日起實(shí)施反制措施，對(duì)自美國(guó)進(jìn)口的部分產(chǎn)品加征高額的報(bào)復(fù)性關(guān)稅

2021年10月30日，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多宣布美國(guó)與歐盟已經(jīng)就鋼鋁進(jìn)口關(guān)稅部分取消達(dá)成協(xié)議，歐洲進(jìn)口鋼鐵將部分豁免，前提是進(jìn)口的鋼鐵完全在歐盟生產(chǎn)，但同時(shí)也表示2018年特朗普征收的鋼鋁關(guān)稅對(duì)除歐盟外的其他國(guó)家將繼續(xù)有效。

2021年10月31日，拜登政府在G20峰會(huì)上與歐盟官員達(dá)成協(xié)議，取消了特朗普3年前對(duì)鋼鋁加征的部分關(guān)稅，并達(dá)成了一項(xiàng)（全球可持續(xù)鋼鋁協(xié)議》（Global Arrangement on Sustainable Steel and Aluminium），引進(jìn)了關(guān)稅率的配額系統(tǒng)，將允許美歐間特定數(shù)量的鋼鋁貿(mào)易保持低稅率。

作為回報(bào)，歐盟27國(guó)將取消美國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的附加稅，包括波本威士忌和哈雷摩托車(chē)等（附加這些商品的進(jìn)口稅率原本將從12月1日起增加50%）。

二、2018年美國(guó)對(duì)歐盟鋼鋁加征關(guān)稅的實(shí)際影響 1、對(duì)歐美區(qū)域鋼鋁貿(mào)易影響較大。

通過(guò)對(duì)比2017-2019年的歐美鋼鋁產(chǎn)量和進(jìn)出口量（考慮到2020-2021年存在疫情的影響，以2019年的數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷較為合理），得出如下結(jié)論：

維護(hù)本土產(chǎn)業(yè)鏈利益成為進(jìn)口加征關(guān)稅的主要原因。自21世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)鋼鋁產(chǎn)量一直處于下降通道，據(jù)Mysteel、WSA、USGS數(shù)據(jù)顯示，2017年全美粗鋼產(chǎn)量8161萬(wàn)噸，較2000年下降1909萬(wàn)噸；鋁產(chǎn)量74萬(wàn)噸，較2000年下降293萬(wàn)噸。在中國(guó)、俄羅斯等國(guó)家低成本原鋁的沖擊之下，美國(guó)鋼鋁行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)不再，一些諸如美國(guó)鋁業(yè)、世紀(jì)鋁業(yè)等老牌鋼鋁企業(yè)的冶煉產(chǎn)能開(kāi)始逐步關(guān)停甚至永久性退出，供應(yīng)端的缺口只能靠進(jìn)口來(lái)彌補(bǔ)。2016年以來(lái)美國(guó)對(duì)進(jìn)口原鋁依賴(lài)度高達(dá)64%，每年需進(jìn)口2500萬(wàn)噸的鋼材，導(dǎo)致美國(guó)本土鋼鋁企業(yè)利益受損、就業(yè)崗位流失，美國(guó)老工業(yè)區(qū)一些重要的“票倉(cāng)”州，對(duì)此反應(yīng)尤為強(qiáng)烈。疊加鋼鋁廣泛用于國(guó)防軍工、航空航天等領(lǐng)域，在一些部件中為關(guān)鍵材料，高度的對(duì)外依賴(lài)度無(wú)形之中增加了所謂的“國(guó)家安全”風(fēng)險(xiǎn)。

從時(shí)任總統(tǒng)特朗普的“美國(guó)優(yōu)先”、“讓美國(guó)再次強(qiáng)大、促進(jìn)美國(guó)的繁榮”等政治口號(hào)可以看出，為縮小美國(guó)對(duì)外貿(mào)易逆差，維護(hù)本土產(chǎn)業(yè)利益，讓部分制造業(yè)回流是其最主要的執(zhí)政理念之一，因此以“232”條款為由實(shí)施鋼鋁關(guān)稅政策的主要目的是為了維護(hù)美國(guó)本土鋼鋁企業(yè)的利益和增加相關(guān)就業(yè)崗位，實(shí)際上也確實(shí)如特朗普所愿，2018-2019年美國(guó)鋼鋁企業(yè)的產(chǎn)量和相關(guān)就業(yè)崗位明顯增加。

2018-2019年美國(guó)本土鋼鋁企業(yè)明顯提產(chǎn)，迅速填補(bǔ)了進(jìn)口減少導(dǎo)致的供應(yīng)缺口。2019年美國(guó)鋼鐵凈進(jìn)口量為1984萬(wàn)噸，較2017年下降531萬(wàn)噸，減量主要是歐盟出口下降所致，這也意味著美國(guó)并未從其他國(guó)家增加進(jìn)口。但是進(jìn)口的減少并未導(dǎo)致當(dāng)時(shí)的美國(guó)鋼鋁供應(yīng)出現(xiàn)明顯缺口，2018年2月開(kāi)始，美國(guó)本土鋼鋁企業(yè)即開(kāi)始明顯提產(chǎn)，進(jìn)口減少帶來(lái)的供應(yīng)缺口被迅速填補(bǔ)。時(shí)間來(lái)到2019年，美國(guó)本土粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)增長(zhǎng)至8780萬(wàn)噸，較2017年增加618萬(wàn)噸，增速7.5%；原鋁產(chǎn)量109.3萬(wàn)噸，較2017年增加35.2萬(wàn)噸，增速47.5%。

歐盟并未找到新的買(mǎi)家，出口大幅下降。2018年美國(guó)對(duì)歐盟進(jìn)口鋼鋁加征關(guān)稅后，歐盟對(duì)美國(guó)鋼鐵出口開(kāi)始明顯下降，2019年歐盟對(duì)美鋼鐵出口量為568萬(wàn)噸，較2017年下降455萬(wàn)噸，近乎腰斬。此后歐盟也并未找到新的買(mǎi)家，2019年歐盟鋼鐵出口量較2017年下降617萬(wàn)噸（該階段美國(guó)粗鋼產(chǎn)量增加618萬(wàn)噸）；2019年中西歐原鋁產(chǎn)量345萬(wàn)噸，較2017年下降32.7萬(wàn)噸（該階段美國(guó)原鋁產(chǎn)量增加35.2萬(wàn)噸），基本與美國(guó)本土鋼鋁的增量一致，表明影響較為局限于歐美雙方。

2、關(guān)稅實(shí)行后，歐美熱卷價(jià)差反而逐步縮小

2018年3-7月美國(guó)鋼材價(jià)格出現(xiàn)一輪較大幅度的上漲。以熱卷為例，2018年初，美國(guó)熱卷CFR價(jià)格僅為650美元/噸，3月1日，美國(guó)熱卷CFR價(jià)格上漲至755美元/噸，在消息面的推動(dòng)下，市場(chǎng)交易關(guān)稅實(shí)施后美國(guó)鋼鐵供應(yīng)存在缺口這一邏輯，4月8日熱卷CFR價(jià)格達(dá)到953美元/噸，較3月1日上漲26.2%，；6月1日對(duì)歐盟正式實(shí)施加征關(guān)稅后，7月熱卷CFR價(jià)格最高達(dá)到978美元/噸，較消息公布前上漲29.5%。而美國(guó)熱卷CFR與歐盟熱卷市場(chǎng)價(jià)差在2018年7月也一度最高達(dá)到333美元/噸。但在關(guān)稅執(zhí)行落地后的2個(gè)月后，美國(guó)鋼價(jià)反而呈現(xiàn)趨勢(shì)性的下跌，歐美熱卷價(jià)差逐漸縮小。2019年10月，歐美的熱卷價(jià)差已經(jīng)縮小到100美元以下，驗(yàn)證即使加征高額鋼鋁關(guān)稅，實(shí)際對(duì)美國(guó)影響實(shí)際也較為有限。

三、美國(guó)和歐盟取消鋼鐵關(guān)稅的具體影響 1、美國(guó)取消部分關(guān)稅的主要原因

通脹壓力高，迫使美國(guó)不得不放寬進(jìn)口限制。2020年為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球各主要經(jīng)濟(jì)體大規(guī)模超發(fā)貨幣（約100萬(wàn)億人民幣），催生出大量消費(fèi)需求的同時(shí)，也使得各類(lèi)大宗商品價(jià)格大幅上漲。本就供應(yīng)鏈嚴(yán)重受損的美國(guó)，加上高額的進(jìn)口關(guān)稅政策限制，更是助推了鋼鋁等工業(yè)原料價(jià)格暴漲（截至2021年10月底，美國(guó)中西部熱卷市場(chǎng)價(jià)格最高達(dá)2155美元/噸，較2019年同期上漲3.35倍；LME鋁價(jià)最高達(dá)2748美元/噸，較2019年同期上漲56.2%），從而大大增加了美國(guó)通脹壓力。2021年9月，美國(guó)CPI已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月同比增速處于5%以上，甚至美聯(lián)儲(chǔ)不得不公開(kāi)表示若通脹壓力過(guò)高，將在2022年中進(jìn)行加息。

有利于緩解歐美之間的貿(mào)易爭(zhēng)端。作為回報(bào)，歐盟方面也將下調(diào)對(duì)美報(bào)復(fù)性關(guān)稅——?dú)W盟將于12月1日把多種美國(guó)商品的關(guān)稅下調(diào)50%。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多稱(chēng)，這項(xiàng)協(xié)議至關(guān)重要，因?yàn)樗軠p少美國(guó)制造商的成本和消費(fèi)者的支出。白宮國(guó)家安全顧問(wèn)沙利文宣稱(chēng)關(guān)稅協(xié)定“移除了美歐雙邊關(guān)系中最大‘芥蒂’之一?！?/p>

減輕世界第一碳排放量大國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”的壓力。去年拜登政府重新加入了巴黎氣候協(xié)定，并且制定了遠(yuǎn)大的目標(biāo)：在2035年實(shí)現(xiàn)電力部門(mén)凈零排放，在2050年全國(guó)實(shí)現(xiàn)凈零排放。這無(wú)疑為拜登政府贏(yíng)得了更多的贊譽(yù)，并且在某種程度上恢復(fù)了美國(guó)的國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)力，同時(shí)還能給美國(guó)帶來(lái)數(shù)以百萬(wàn)計(jì)（如新能源等行業(yè)）的就業(yè)機(jī)會(huì)。美國(guó)政府政策的轉(zhuǎn)變也促使其傾向于適當(dāng)增加高能耗行業(yè)初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口，以此減輕世界第一碳排放量大國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”的壓力。

俄羅斯為優(yōu)先保內(nèi)供，對(duì)黑色金屬和有色金屬加征出口關(guān)稅。俄羅斯政府自2021年8月1日至12月31日期間對(duì)黑色和有色金屬出口征收關(guān)稅，以保障內(nèi)供，關(guān)稅將包括15%的基本稅率和特定稅率。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，俄羅斯是僅次于中國(guó)的全球第二大電解鋁生產(chǎn)國(guó)，全球第一的原鋁出口國(guó)和第四大鋁合金出口國(guó)。2019年俄羅斯原鋁、鋁合金出口量分別為190萬(wàn)噸、84萬(wàn)噸，占全球總貿(mào)易量的17.4%和6.9%，其中原鋁出口量占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的52%。日本、美國(guó)及歐洲國(guó)家都是俄羅斯原鋁主要買(mǎi)家，俄羅斯對(duì)鋁出口征收關(guān)稅，或?qū)е旅绹?guó)原鋁市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，鋁現(xiàn)貨溢價(jià)攀升。

2、短期內(nèi)歐盟或難以出口足量的鋼鋁給美國(guó)。

美國(guó)逐漸放開(kāi)部分鋼鋁進(jìn)口關(guān)稅后，將允許歐盟每年免關(guān)稅向美國(guó)出口330萬(wàn)噸鋼材，在獲得美商務(wù)部的同意后，歐洲還將能夠每年增加一百萬(wàn)噸免稅配額。理論上，美國(guó)鋼鋁供應(yīng)緊張問(wèn)題將得到有效緩解，進(jìn)而使得全球以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格漲勢(shì)放緩，并且符合拜登政府“凈零排放”的遠(yuǎn)大目標(biāo)。

但問(wèn)題是，即使關(guān)稅立刻部分取消，歐盟真的能在短期內(nèi)或明年增加數(shù)百萬(wàn)噸的鋼材和數(shù)十萬(wàn)噸原鋁出口給美國(guó)嗎？

截至2021年10月底，美國(guó)中西部的熱卷價(jià)格依然高達(dá)2085美元/噸，同比漲幅超過(guò)3倍，足以說(shuō)明美國(guó)鋼材出現(xiàn)了較大的供應(yīng)缺口；而歐盟的熱卷市場(chǎng)價(jià)格為1190美元/噸，也明顯超過(guò)了中國(guó)和日韓等其他國(guó)家，這其中固然有通脹的因素，但也有供需的影響。據(jù)世界鋼協(xié)數(shù)據(jù)，1-9月全球累計(jì)生產(chǎn)粗鋼14.4億噸，較2019年同期下降5%；其中美國(guó)粗鋼產(chǎn)量6436萬(wàn)噸，較2019年同期下降177.5萬(wàn)噸；歐盟粗鋼產(chǎn)量11484萬(wàn)噸，較2019年同期下降477萬(wàn)噸（2019年歐盟的粗鋼產(chǎn)量12120萬(wàn)噸，較2017年下降4734萬(wàn)噸）。從數(shù)字上來(lái)看，歐盟粗鋼恢復(fù)程度甚至不及美國(guó)，較2017年更是大幅下降。而鋁方面，自2018年后，中西歐的鋁年產(chǎn)量已經(jīng)明顯下降至345萬(wàn)噸，作為高能耗產(chǎn)業(yè)（噸鋁碳排放量10.7噸，是鋼材的6倍；噸鋁耗電13500度，是電爐煉鋼耗電的22倍以上），在當(dāng)前歐洲面臨能源危機(jī)和“碳中和、碳達(dá)峰”雙重制約下，短期內(nèi)大幅增產(chǎn)不切實(shí)際，因此歐盟或另尋他法。

3、歐盟或向中國(guó)尋求增加鋼鋁進(jìn)口

由于歐盟粗鋼產(chǎn)量尚未恢復(fù)至疫情前，大量增加出口將造成自身供應(yīng)緊張，或存在向中俄適量增加進(jìn)口的可能。但鑒于自2017年以來(lái)，中國(guó)本身也在堅(jiān)持去產(chǎn)能，尤其是未來(lái)幾年將是中國(guó)能源和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，鋼鋁供應(yīng)過(guò)剩格局將逐漸緩解，疊加高能耗行業(yè)“碳中和、碳達(dá)峰”的壓力要比其他行業(yè)更大，因此下面將簡(jiǎn)單論述歐美向中國(guó)尋求增加鋼鋁進(jìn)口的可行性。

短期中國(guó)或可在優(yōu)先滿(mǎn)足內(nèi)供的情況下適當(dāng)增加鋼材出口。盡管當(dāng)前中國(guó)實(shí)行了嚴(yán)格的粗鋼產(chǎn)量壓減政策，但1-9月中國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量仍高達(dá)8.06億噸，同比增長(zhǎng)2%，鋼材累計(jì)出口5302萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.1%。為了引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型和優(yōu)先滿(mǎn)足內(nèi)供，5、8月取消了鋼材的出口退稅政策。但進(jìn)入四季度后發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)需求下降速度超預(yù)期，多家大鋼企反饋11月接單嚴(yán)重不足，部分企業(yè)冷系板材新增訂單僅有正常的5成，出口給歐盟或是短期內(nèi)提振需求較好的辦法；而歐盟可將自產(chǎn)鋼材出口給美國(guó)，從而達(dá)成多方獲益的格局。但需注意，當(dāng)前歐洲對(duì)中國(guó)有13%的進(jìn)口鋼材關(guān)稅、21.2%-31.2%的鋁進(jìn)口反傾銷(xiāo)稅，疊加嚴(yán)格的配額制度，中歐間短期內(nèi)大量增加直接鋼鋁貿(mào)易的可能性并不大，或可通過(guò)日韓和東南亞實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)口貿(mào)易。

中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)鋼材出口將呈現(xiàn)量減質(zhì)增。“碳中和、碳達(dá)峰”這一目標(biāo)將對(duì)我國(guó)高能耗行業(yè)長(zhǎng)期壓制，即使2021出口能達(dá)到6500-7000萬(wàn)噸，但相較2015-2016年峰值，我國(guó)出口實(shí)際已經(jīng)大幅下降。2022年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)實(shí)行減量發(fā)展（大概率呈現(xiàn)供需雙降格局），不過(guò)由于明年是政策大年，需求的階段性爆發(fā)或?qū)е鹿?yīng)緊張，在海內(nèi)外價(jià)差較大的誘惑下，出口或超預(yù)期，因此需有一定的政策來(lái)進(jìn)行調(diào)控，但適量增加高端、高附加值板材的出口是符合我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展方向的。

我國(guó)對(duì)電解鋁的需求持續(xù)增長(zhǎng)，或繼續(xù)增加鋁的進(jìn)口。2021年中國(guó)電解鋁生產(chǎn)端受能耗雙控、電力短缺等因素干擾，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)較為緊張。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，2021年1-9月中國(guó)電解鋁實(shí)際消費(fèi)3002萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.08%，凈進(jìn)口124.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64.6%，產(chǎn)量2900萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5%，消費(fèi)增速大于供應(yīng)增速，鋁庫(kù)存保持相對(duì)的低位水平。長(zhǎng)期來(lái)看，在“雙碳”目標(biāo)的壓制下，國(guó)內(nèi)電解鋁難突破供給側(cè)改革時(shí)制定的4500萬(wàn)噸產(chǎn)能天花板，而隨著中國(guó)高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至海外、新能源和輕量化的需求激增，預(yù)計(jì)進(jìn)口需求將繼續(xù)增加。

整體來(lái)看，盡管美國(guó)對(duì)歐盟部分取消鋼鋁關(guān)稅短期影響較為局限于歐美雙方，但在“碳中和、碳達(dá)峰”的大背景下，或?qū)θ蜾撲X貿(mào)易有一定連帶影響。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，或增加一條貿(mào)易途徑，但仍需以政策調(diào)控兜底，防止西方國(guó)家將碳減排的壓力轉(zhuǎn)嫁到我國(guó)。

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