上交所通知

　　關于發(fā)布《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》及有關事項的通知

　　各市場參與人：

　　為了落實兩地證監(jiān)會關于進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍聯(lián)合公告的相關安排，持續(xù)優(yōu)化滬港互聯(lián)互通機制，上海證券交易所（以下簡稱本所）對《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2022年修訂）》（以下簡稱原《實施辦法》）進行了修訂。修訂后的《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》（以下簡稱新《實施辦法》）已經(jīng)中國證監(jiān)會批準，現(xiàn)予以發(fā)布，并自2023年3月13日起施行。本所于2022年6月24日發(fā)布的《關于發(fā)布<上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2022年修訂）>及有關事項的通知》（上證發(fā)〔2022〕96號，以下簡稱《通知》）同時廢止。為保證新《實施辦法》順利施行，做好新舊規(guī)則銜接，現(xiàn)將有關事項通知如下：

　　一、新《實施辦法》下首批滬股通股票考察和納入安排

　　新《實施辦法》下首批滬股通股票調(diào)入考察日為2023年2月17日。在前述考察日屬于新《實施辦法》第十七條或第十八條規(guī)定范圍的本所上市公司股票將調(diào)入滬股通股票，但調(diào)入生效日前觸及新《實施辦法》第二十三條調(diào)出情形的除外。

　　首批滬股通股票名單及調(diào)整生效日期由香港聯(lián)合交易所有限公司證券交易服務公司另行公告，請予以關注。

　　二、新《實施辦法》下港股通股票納入安排

　?。ㄒ唬└鶕?jù)兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告，將滬港通下港股通標的范圍擴大至與深港通下港股通一致，納入符合條件的恒生綜合小型股指數(shù)成份股。

　?。ǘ└鶕?jù)兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告，港股通股票標的范圍在現(xiàn)行股票標的基礎上，納入恒生綜合指數(shù)內(nèi)符合有關條件的在港主要上市外國公司股票。個別外國公司在稅費、公司行為等方面存在特殊安排，現(xiàn)有滬港通業(yè)務安排和技術(shù)系統(tǒng)無法支持，該類公司股票暫不納入港股通股票。

　?。ㄈ┦着酃赏ü善泵麊渭罢{(diào)整生效日期將由本所證券交易服務公司另行公告，請予以關注。

　　三、港股通股票調(diào)整安排

　　新《實施辦法》第七十二條、第七十三條、第七十四條規(guī)定的港股通股票調(diào)入、調(diào)出生效時間，以本所證券交易服務公司公布的時間為準。本所《關于啟動滬港通試點有關事項的通知》（上證發(fā)〔2014〕69號）第三條關于港股通股票定期調(diào)整的安排自新《實施辦法》施行之日后不再執(zhí)行。

　　四、新舊規(guī)則實施銜接安排

　?。ㄒ唬┬隆秾嵤┺k法》施行日前，滬港通股票范圍和調(diào)入調(diào)出安排仍按照原《實施辦法》的有關規(guī)定執(zhí)行。

　?。ǘ┙刂?023年3月12日已納入滬股通股票的本所上市公司股票，在新《實施辦法》施行日暫不調(diào)出滬股通股票，屬于新《實施辦法》第十七條第二款規(guī)定范圍或因終止上市被摘牌的除外。前述滬股通股票從未納入成份股的，在未納入上證A股指數(shù)成份股前，不屬于新《實施辦法》第十七條第一款第二項和第二款規(guī)定范圍、不存在第二十二條調(diào)出情形、也未因終止上市被摘牌的，暫不調(diào)出滬股通股票。

　　（三）2023年2月18日至新《實施辦法》施行日前，新納入上證A股指數(shù)成份股的股票，于2023年3月的股票月度定期調(diào)整考察日進行考察，符合新《實施辦法》規(guī)定條件的，在滬股通股票定期調(diào)整生效日調(diào)入滬股通股票。

　?。ㄋ模┬隆秾嵤┺k法》第四十四條繼續(xù)按照《通知》第二條關于規(guī)范滬股通標的證券交易行為相關條款的實施安排執(zhí)行。

　　五、暫緩實施條款

　　考慮到市場業(yè)務及技術(shù)準備等情況，滬股通標的證券屬于科創(chuàng)板股票的，仍暫不參與盤后固定價格交易，新《實施辦法》第三十五條和第五十四條第二款中涉及盤后固定價格交易的規(guī)定暫不實施；滬股通ETF仍暫不進行擔保賣空，第三十八條至第四十條、第四十一條第二款和第四十二條第一項涉及滬股通ETF作為滬股通標的證券擔保賣空的規(guī)定繼續(xù)暫不實施。上述條款具體實施時間由本所另行通知。

　　特此通知。

　　上交所答問

　　上交所就修訂《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法》答記者問

　　一、問：請介紹一下《實施辦法》修訂的背景和過程。

　　答：前期，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，原則同意進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍。為落實兩地證監(jiān)會關于擴大互聯(lián)互通股票標的范圍的共識，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機制，前期，上交所對《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2022年修訂）》（以下簡稱原《實施辦法》）進行了修訂，并向市場公開征求意見。征求意見期間，未收到反饋的修改建議。現(xiàn)經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上交所正式發(fā)布《實施辦法》。

　　二、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后滬股通股票標的選取標準的變化。

　　答：此次《實施辦法》修訂，堅持“放得開、看得清、管得住”總原則，在防范業(yè)務風險的基礎上，進一步增強滬股通股票選取標準的包容性，將更多上交所上市公司股票納入滬股通標的，實現(xiàn)更高水平對外開放。主要變化如下：

　　一是滬股通股票基準指數(shù)由、擴展為上證A股指數(shù)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進一步拓展至中、小盤股票，并且每個行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制，成份股數(shù)量大幅提高；二是基于風險可控的原則，設置50億人民幣日均市值、3000萬人民幣日均成交金額、停牌天數(shù)占比低于50%等調(diào)入要求；三是設置調(diào)出條件低于調(diào)入條件的調(diào)整緩沖機制，降低標的股票頻繁調(diào)入調(diào)出的情況。具體為，半年度定期調(diào)整考察時，非A+H股的滬股通股票存在日均市值低于40億元，或者日均成交金額低于2000萬元，或者全天停牌交易日天數(shù)占比50%以上的，調(diào)出滬股通股票。四是比照港股通下不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票首次納入安排，明確了滬股通下具表決權(quán)差異安排的公司股票首次納入安排。

　　三、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后滬股通標的調(diào)整機制的變化。

　　答：為較好適應滬股通投資者交易習慣，同時結(jié)合上證A股指數(shù)成份股調(diào)整特點，《實施辦法》修訂后，滬股通設置半年度、月度定期考察機制和臨時調(diào)整機制。一是設置半年度定期考察機制，每年5月底和11月底對上證A股指數(shù)成份股進行考察，一般于次月公布標的名單并實施調(diào)整（遇節(jié)假日將做適應性調(diào)整，具體時間以聯(lián)交所證券交易服務公司相關公告為準）。二是設置月度考察機制，每月末對當月新納入上證A股指數(shù)的股票進行考察，符合條件的一般于次月納入滬股通標的范圍。三是沿用臨時調(diào)整機制，對于A+H股中的A股的調(diào)入調(diào)出、風險警示股票和退市整理股票等類型股票的臨時調(diào)出與現(xiàn)行安排一致。

　　新調(diào)整機制在考察時效性方面的效率進一步提升。月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標的名單將于考察日下一個月的第二個星期五公布（遇節(jié)假日做適應性調(diào)整），于公布日后的下一個星期五的下一個滬股通交易日生效。

　　四、問：請簡要介紹新舊規(guī)則銜接的相關安排。

　　答：為確保新舊規(guī)則平穩(wěn)過渡，設置以下安排，具體詳見于《實施辦法》發(fā)布通知：

　　1、原滬股通股票調(diào)出的過渡安排：《實施辦法》施行日前已納入的原滬股通股票在施行日將予以保留；《實施辦法》施行后，原滬股通股票如非A+H股的A股，且尚未納入上證A股指數(shù)成份股的，在其納入上證A股指數(shù)成份股前，若未觸發(fā)相應調(diào)出情形的，將不予調(diào)出；相關股票納入上證A股指數(shù)成份股后，上述過渡安排將不再適用，其調(diào)入調(diào)出安排將按照《實施辦法》相關規(guī)定執(zhí)行。

　　2、滬股通股票調(diào)整納入銜接安排：截止首批滬股通股票考察日，滿足《實施辦法》相關規(guī)定的本所上市公司股票將成為首批新增滬股通股票。同時，為確保新舊規(guī)則銜接期有序，擬將首批滬股通股票考察日后至《實施辦法》施行前新納入上證A股指數(shù)成份股的股票，納入下一次月度定期調(diào)整考察范圍。

　　首批滬股通股票名單及調(diào)整生效日期由聯(lián)交所證券交易服務公司另行公告，請予以關注。

　　五、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后港股通股票選取標準的變化。

　　答：根據(jù)兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票范圍的基礎上，滬港通下港股通股票范圍將新增納入平均月末市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指數(shù)成份股。與滬股通股票對等，港股通股票也設置調(diào)出緩沖機制，即屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40億元港幣以上的，保留在港股通股票。

　　此外，根據(jù)兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告的安排，滿足《實施辦法》相關規(guī)定的港交所主要上市外國公司股票也將被納入港股通股票。需要投資者注意的是，個別外國公司可能在稅費、公司行為等方面存在有別于現(xiàn)行港股通股票的特殊要求，如需要向外國政府繳納金融交易稅、需向投資者派發(fā)不同稅率股息等。由于當前市場業(yè)務及技術(shù)系統(tǒng)無法支持以上特殊安排，該類符合納入港股通資格的公司股票在本次滬港通標的擴展時將暫緩納入，各方將繼續(xù)努力加快推進相關工作。

　　六、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后港股通股票調(diào)整機制的變化。

　　一是為配合新增小型股指數(shù)納入，增加了關于恒生小型股指數(shù)相關調(diào)整安排。

　　二是取消港股通下定期調(diào)整安排。根據(jù)《關于啟動滬港通試點有關事項的通知》（上證發(fā)〔2014〕69號），目前滬港通下港股通股票調(diào)入調(diào)出一般采取定期調(diào)整的方式，《實施辦法》施行日后，上述港股通股票定期調(diào)整安排將不再繼續(xù)執(zhí)行，相關股票將根據(jù)《實施辦法》的相關規(guī)定調(diào)入或調(diào)出。港股通股票的調(diào)入或調(diào)出生效時間，以本所證券交易服務公司公布的時間為準。

　　深交所通知

　　關于發(fā)布《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》及有關事項的通知

　　各市場參與人：

　　為落實兩地證監(jiān)會關于進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍聯(lián)合公告的安排，持續(xù)優(yōu)化深港互聯(lián)互通機制，深圳證券交易所（以下簡稱本所）對《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法（2022年修訂）》（以下簡稱原《實施辦法》）進行了修訂。修訂后的《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》（以下簡稱新《實施辦法》）已經(jīng)中國證監(jiān)會批準，現(xiàn)予以發(fā)布，自2023年3月13日起施行。

　　為確保新《實施辦法》順利施行，做好新舊規(guī)則銜接，現(xiàn)將有關事項通知如下：

　　一、新《實施辦法》下首批深股通股票考察和納入安排

　?。ㄒ唬┬隆秾嵤┺k法》下首批深股通股票調(diào)入考察日為2023年2月17日。在前述考察日屬于新《實施辦法》第十七條或者第十八條規(guī)定范圍的本所上市公司股票，將調(diào)入深股通股票，但調(diào)入生效日前觸及新《實施辦法》第二十三條等情形的除外。

　?。ǘ┦着罟赏ü善泵麊渭罢{(diào)整生效日期由聯(lián)交所證券交易服務公司另行公告，請予以關注。

　　二、新《實施辦法》下港股通股票考察和納入安排

　?。ㄒ唬┌凑諆傻刈C監(jiān)會聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票標的基礎上，將恒生綜合指數(shù)內(nèi)符合有關條件的在港主要上市外國公司股票納入港股通股票標的范圍。個別外國公司在稅費、公司行為等方面存在特殊安排，現(xiàn)有深港通業(yè)務安排和技術(shù)系統(tǒng)無法支持，該類公司股票暫不納入港股通股票。

　?。ǘ┰谑着酃赏ü善闭{(diào)整生效日，屬于新《實施辦法》第六十九條、第七十條規(guī)定范圍的聯(lián)交所上市公司股票將調(diào)入港股通股票，觸及新《實施辦法》第七十二條、第七十三條等調(diào)出情形的港股通股票將調(diào)出港股通標的范圍。

　?。ㄈ┦着酃赏ü善泵麊渭罢{(diào)整生效日期由本所證券交易服務公司另行公告，請予以關注。

　　三、新舊規(guī)則實施銜接安排

　?。ㄒ唬┬隆秾嵤┺k法》生效日前，深港通股票標的選取標準和調(diào)整機制按照原《實施辦法》的有關規(guī)定執(zhí)行。

　?。ǘ┙刂?023年 3月12日已納入深股通股票的本所上市公司股票，在新《實施辦法》生效日暫不調(diào)出深股通股票，但觸及新《實施辦法》第二十三條規(guī)定情形的除外。相關股票后續(xù)調(diào)整按照新《實施辦法》的有關規(guī)定執(zhí)行。

　?。ㄈ?023年2月18日至新《實施辦法》生效日前，新納入或者被撤銷風險警示的深證綜合指數(shù)成份股，于2023年3月的股票月度定期調(diào)整考察日進行考察，符合新《實施辦法》規(guī)定條件的，在深股通股票定期調(diào)整生效日調(diào)入深股通股票。

　?。ㄋ模┛紤]到市場業(yè)務及技術(shù)準備等情況，原《實施辦法》中此前暫未實施的部分內(nèi)容繼續(xù)暫緩實施，具體實施時間由本所另行通知。

　　深交所答問

　　深交所就修訂《深港通業(yè)務實施辦法》答記者問

　　2023年3月3日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》（以下簡稱《實施辦法》）。深交所新聞發(fā)言人就相關情況回答了記者提問。

　　一、問：請介紹修訂《實施辦法》的背景和過程。

　　答：2022年12月19日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，原則同意進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍，同時明確經(jīng)兩地證監(jiān)會批準后，交易所可對標的納入的具體條件、調(diào)整機制等作出規(guī)定。為落實兩地證監(jiān)會關于擴大互聯(lián)互通股票標的范圍的共識，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機制，前期，深交所對《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法》進行了修訂，并向市場公開征求意見。征求意見期間，共收到1條關于調(diào)整港股通投資者適當性門檻的建議。經(jīng)認真評估，相關建議不涉及本次標的擴大事宜，此次暫未調(diào)整，后續(xù)將結(jié)合深港通業(yè)務開展情況進一步研究論證。經(jīng)中國證監(jiān)會批準，深交所正式發(fā)布《實施辦法》。

　　二、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后深股通股票標的選取標準的變化。

　　答：此次《實施辦法》修訂，堅持“放得開、看得清、管得住”總原則，在防范業(yè)務風險的基礎上，進一步增強深股通股票選取標準的包容性，將更多深市上市公司股票納入深股通標的，實現(xiàn)更高水平對外開放。

　　一是深股通股票基準指數(shù)由現(xiàn)行和擴展為深證綜合指數(shù)，基準指數(shù)成份股基本覆蓋全部深市股票，成份股數(shù)量較擴大前1000只大幅提高。二是適應深市小市值股票占比較高的特點，調(diào)入深股通股票的市值門檻由60億元調(diào)降至50億元，同時，兼顧防范股票低流動性下波動風險，同步設置日均成交金額3000萬元以上和全天停牌交易日天數(shù)占比低于50%等調(diào)入要求。三是設置調(diào)出條件低于調(diào)入條件的調(diào)整緩沖機制，減少股票標的頻繁調(diào)入調(diào)出情形。具體為，半年度定期調(diào)整考察時，非A+H股的深股通股票存在日均市值低于40億元，或者日均成交金額低于2000萬元，或者全天停牌交易日天數(shù)占比50%以上的，調(diào)出深股通股票。四是比照港股通下不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票首次納入安排，明確深股通下具有表決權(quán)差異安排的公司股票首次納入安排。

　　三、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后深股通股票標的調(diào)整機制的變化。

　　答：為較好適應深股通投資者交易習慣，同時結(jié)合深證綜合指數(shù)成份股調(diào)整特點，《實施辦法》修訂后，深股通股票設置半年度、月度定期考察機制和臨時調(diào)整機制。一是設置半年度定期考察機制，每年5月底和11月底對深證綜合指數(shù)成份股進行考察，一般于次月公布標的名單并實施調(diào)整（遇節(jié)假日將做適應性調(diào)整，具體時間以聯(lián)交所證券交易服務公司相關公告為準）。二是設置月度考察機制，每月末對當月新納入深證綜合指數(shù)或者當月被撤銷風險警示的深證綜合指數(shù)成份股進行考察，符合條件的一般于次月納入深股通標的范圍。三是沿用臨時調(diào)整機制，對于A+H股中的A股調(diào)入調(diào)出、風險警示股票和退市整理股票等類型股票的臨時調(diào)出與現(xiàn)行安排一致。新調(diào)整機制在考察時效性方面的效率進一步提升。月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標的名單將于考察日下一個月的第二個星期五公布（遇節(jié)假日做適應性調(diào)整），于公布日后的下一個星期五后的第一個深股通交易日生效。

　　四、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前后港股通股票標的選取標準和調(diào)整機制變化。

　　答：根據(jù)聯(lián)合公告安排，在現(xiàn)行股票標的基礎上，將恒生綜合指數(shù)內(nèi)符合有關條件的在港主要上市外國公司股票納入港股通股票標的范圍。另外，基于對等原則，設置調(diào)出條件低于調(diào)入條件的調(diào)整緩沖機制，即屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值低于港幣40億元的，調(diào)出港股通股票。除前述內(nèi)容外，港股通股票選取標準和調(diào)整機制保持不變。

　　需要提醒投資者注意的是，個別外國公司可能在稅費、公司行為等方面存在有別于現(xiàn)行港股通股票的特殊要求，如需要向外國政府繳納金融交易稅、需向投資者派發(fā)不同稅率股息等。由于當前市場業(yè)務及技術(shù)系統(tǒng)無法支持以上特殊安排，該類符合納入港股通資格的公司股票在本次深港通標的擴展時將暫緩納入，各方將繼續(xù)努力加快推進相關工作。

　　五、問：請介紹股票標的范圍擴大首次實施相關安排。

　　答：《實施辦法》于3月13日正式實施。綜合考慮新舊規(guī)則銜接等因素，設置如下實施安排：

　　一是3月12日的存量深股通股票在《實施辦法》生效日不進行調(diào)出（風險警示股票等除外）?？紤]到標的測算和數(shù)據(jù)交換相關工作需要一定時間，首批深股通股票以2月17日為考察日，在該考察日符合條件的深市股票將在首批深股通股票調(diào)整生效日新增調(diào)入深股通股票。二是在首批港股通股票調(diào)整生效日，適用《實施辦法》規(guī)定的港股通股票調(diào)入調(diào)出標準。三是《實施辦法》生效日前，深港通股票按照原《實施辦法》調(diào)整。首批深股通股票考察日后至《實施辦法》生效日前，新納入深證綜合指數(shù)或者被撤銷風險警示的深證綜合指數(shù)成份股，納入下一次月度定期調(diào)整考察范圍。