導(dǎo)讀：
從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，金融在支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對(duì)人口老齡化，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

隨著我國(guó)逐步步入老齡化社會(huì)，加快發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，切實(shí)改善民生的重要舉措。今年2月28日，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《“十三五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2020年，全國(guó)60歲以上老年人口將增加到2.55億人左右，約占總?cè)丝诒戎氐?7.8%，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將會(huì)形成一個(gè)10萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，金融在支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對(duì)人口老齡化，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

一、日本養(yǎng)老金融服務(wù)路徑

　　養(yǎng)老金融既是人們從搖籃走到天堂的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄過程，也是“以養(yǎng)老為目的”的家庭投資與家庭理財(cái)?shù)倪^程，同時(shí)，它還是一種養(yǎng)老保障的廣義保險(xiǎn)機(jī)制。因此，養(yǎng)老金融涵蓋了繳費(fèi)儲(chǔ)蓄、托管投資、年金及老年保險(xiǎn)等多種金融行為。日本在這方面的實(shí)踐與探索，對(duì)我們發(fā)展養(yǎng)老金融具有積極的借鑒意義。

　?。ㄒ唬┒鄻踊慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)。在日本，養(yǎng)老金融產(chǎn)品覆蓋廣泛，種類多樣，具有明確的針對(duì)性，能有效滿足老年人的金融需求。一是與年金相關(guān)的金融服務(wù)種類齊全。對(duì)于一般的老年人來說，年金在家庭收支中占有非常大的比例，因此日本金融部門向老年人提供的服務(wù)，很多都是和年金相關(guān)聯(lián)的。二是遺囑信托等創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)逐步深入和推廣，不僅為老年人積累養(yǎng)老資金提供了多種渠道，也保障了養(yǎng)老市場(chǎng)需求的持續(xù)增加，例如，近年來推出的遺囑信托業(yè)務(wù)是由老人生前設(shè)立遺囑并約定由受托人執(zhí)行遺囑，有利于實(shí)現(xiàn)老人的生前愿望。

　?。ǘ┍憷淖》糠聪虻盅嘿J款。1981年，日本首次進(jìn)行“倒按揭”貸款試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)，并呈現(xiàn)以信托業(yè)務(wù)為依托的鮮明特征，如今已廣為應(yīng)用。日本的住房反向抵押貸款制度名為“長(zhǎng)期生活志愿資金貸款制度”，貸款申請(qǐng)人通過抵押名下的房產(chǎn)向信托、銀行申請(qǐng)貸款。根據(jù)實(shí)施主體的不同，日本的住房反向抵押貸款分為了三種模式：一是政府主導(dǎo)下的“倒按揭”，由于其屬于社會(huì)公共福利，借款人資格受到嚴(yán)格限制，貸款每月融資上限為30萬(wàn)日元；二是厚生勞動(dòng)省及國(guó)土交通省在政府主導(dǎo)下實(shí)施的反向抵押貸款模式，要求被抵押房產(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)值滿足較高條件；三是由私營(yíng)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的“倒按揭”，貸款多要求被抵押房產(chǎn)為私營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部房產(chǎn)，以便利自身營(yíng)銷運(yùn)作。這三種模式目的和效果互為補(bǔ)充，體現(xiàn)出了日本“倒按揭”貸款體系多層次、多樣化的特點(diǎn)。

　?。ㄈ┩貙掟B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資渠道。加強(qiáng)融資支持是日本解決老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資困境的主要措施。日本目前基本形成了財(cái)政主導(dǎo)，社會(huì)主體的融資供給體系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本超過三分之一的上市公司融資后積極涉足了老齡產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，市場(chǎng)化融資，社會(huì)化投資已成為潮流。以養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)為例，在養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)階段，福利性質(zhì)的養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施往往由政府出資興建，商業(yè)性的養(yǎng)老設(shè)施如收費(fèi)的老人之家等，主要由民間資本進(jìn)行建設(shè)，政府則通過補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等手段起到引導(dǎo)作用。在日本，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)不論是盈利性還是非盈利性，只要入住人數(shù)達(dá)到50人以上并符合《民營(yíng)養(yǎng)老院設(shè)置和運(yùn)營(yíng)指導(dǎo)方針》的要求，均可享受政府金融機(jī)構(gòu)給予的長(zhǎng)期低息貸款。

　?。ㄋ模?shí)行長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度。日本的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度是政府社會(huì)保障體系的一部分，通過強(qiáng)制保險(xiǎn)的方式，于2000年4月正式實(shí)施，由《護(hù)理保險(xiǎn)法案》加以約束。日本的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)以政府為主導(dǎo)，強(qiáng)制參保對(duì)象為日本40歲以上的公民，根據(jù)年齡因素按差別費(fèi)率繳納保費(fèi)。其中，第一類被保險(xiǎn)人為65歲以上的公民，護(hù)理保險(xiǎn)的范疇包括老年癡呆、行動(dòng)障礙在內(nèi)的病癥護(hù)理；第二類被保險(xiǎn)人為65歲以下的其他參保對(duì)象，護(hù)理保險(xiǎn)的責(zé)任范疇主要為因年齡增長(zhǎng)而產(chǎn)生的各種疾病的護(hù)理。65歲以上公民的保險(xiǎn)費(fèi)可選擇直接從養(yǎng)老金中扣除，按實(shí)際收入分為5個(gè)保費(fèi)等級(jí)；40-65歲之間參保人的保費(fèi)與個(gè)人醫(yī)療保險(xiǎn)一起繳納，根據(jù)參加的醫(yī)療保險(xiǎn)的比例測(cè)算費(fèi)用。日本的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的費(fèi)用由政府負(fù)擔(dān)50%，參保人自付的保費(fèi)與收入掛鉤，以平衡被保險(xiǎn)人的生活水平和參保水平。

二、建立長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的必要性

　　目前，我國(guó)60歲以上的人口超過2億，雖然現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，但仍存在很多問題。我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)目前的營(yíng)運(yùn)狀況，50%持平，30%虧損，20%微利，這制約了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和資金的持續(xù)投入。養(yǎng)老金融是一種綠色金融，它是一個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、幸福產(chǎn)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)。隨著人口老齡化現(xiàn)象日益加劇，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)亟待獲得養(yǎng)老金融的支持。

　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)金融對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，很多領(lǐng)域都有改進(jìn)、細(xì)分的空間，而金融能夠更好地解決投資人有錢無處投，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)又找不到錢的問題。金融服務(wù)尤其是養(yǎng)老設(shè)施的建設(shè)、服務(wù)的營(yíng)運(yùn)、人員的培訓(xùn)，以及養(yǎng)老科技的發(fā)展都需要金融的支持，養(yǎng)老與金融結(jié)合，能夠推動(dòng)機(jī)器人養(yǎng)老、智能出行、智能看病等科技技術(shù)的發(fā)展。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上游是生產(chǎn)養(yǎng)老設(shè)備，例如護(hù)理床，這些設(shè)備價(jià)格高昂，如果沒有金融租賃等力量的支持，這一市場(chǎng)勢(shì)必難以開拓。為此，商業(yè)銀行要探索建立“養(yǎng)老金融事業(yè)部”，加大對(duì)養(yǎng)老領(lǐng)域的信貸支持力度。探索、拓寬養(yǎng)老服務(wù)業(yè)貸款抵押擔(dān)保的范圍，以養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)有償取得的土地使用權(quán)、產(chǎn)權(quán)明晰的房產(chǎn)等固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款、動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等抵質(zhì)押，提供信貸支持，滿足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)多樣化融資的需求，推動(dòng)符合條件的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)上市融資。同時(shí)，鼓勵(lì)社會(huì)資本采取建立基金、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金，用于融資租賃、建設(shè)養(yǎng)老設(shè)施、購(gòu)置設(shè)備和收購(gòu)改造社會(huì)閑置資源等，促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　?。ǘ┩苿?dòng)“以房養(yǎng)老”補(bǔ)充養(yǎng)老模式。在我國(guó)金融市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)育不成熟的情況下，應(yīng)健全住房反向抵押貸款的相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)貸款者條件、抵押房屋評(píng)估和處置等作出具體規(guī)定。同時(shí)，政府需要加強(qiáng)宏觀調(diào)控力度，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格，平衡房產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并綜合選擇住房反向抵押貸款的經(jīng)營(yíng)主體。借鑒日本等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，貸款機(jī)構(gòu)可為政府授權(quán)或是私營(yíng)，而政府承保則為反向抵押貸款的推廣提供堅(jiān)實(shí)保障。在我國(guó)，很多保險(xiǎn)公司具有管理壽險(xiǎn)產(chǎn)品的豐富經(jīng)驗(yàn)，社會(huì)保障機(jī)構(gòu)擁有雄厚的資金，銀行則具備完善的信貸功能。因此，在主體的選擇上，可采取綜合多個(gè)主體的組合經(jīng)營(yíng)模式，如由社會(huì)保障機(jī)構(gòu)出資、銀行進(jìn)行房屋評(píng)估與處置、保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)申請(qǐng)人資格審核，打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局限，創(chuàng)新“反按揭”貸款證券化金融保險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)“銀證?！币惑w化發(fā)展。同時(shí)，加大對(duì)住房反向抵押貸款知識(shí)的普及，倡導(dǎo)“反按揭”貸款新理念，增強(qiáng)借款人對(duì)“以房養(yǎng)老”的信任。

　?。ㄈ┓e極推進(jìn)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度建設(shè)。我國(guó)目前60歲以上老年人中，失能和半失能人數(shù)超過4000萬(wàn)，需要被長(zhǎng)期照料看護(hù)。從國(guó)內(nèi)外探索和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，建立長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度是應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的重大制度創(chuàng)新，不僅能滿足老年人長(zhǎng)期護(hù)理的需求，保障其安度幸福晚年生活，還能使年輕人全身心投入工作，拉動(dòng)護(hù)理產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。從現(xiàn)實(shí)情況看，老年人的照料和護(hù)理必須也只能通過社會(huì)化方式來得到解決。有研究結(jié)果顯示，長(zhǎng)期護(hù)理費(fèi)用較高，對(duì)許多家庭造成了難以承受的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。傷殘老年人日常照料費(fèi)用比同年齡能自理的老年人要高出2倍以上。如果老年人入住機(jī)構(gòu)護(hù)理院，成本更高。如果再加上老年人疾病醫(yī)療的費(fèi)用，將給家庭帶來更沉重的負(fù)擔(dān)。在這種形勢(shì)下，政府有責(zé)任通過建立社會(huì)保險(xiǎn)的形式來化解家庭護(hù)理經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。2016年7月，人社部印發(fā)了《關(guān)于開展長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，在全國(guó)范圍啟動(dòng)了長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的試點(diǎn)，探索為長(zhǎng)期失能人員基本生活照料和醫(yī)療護(hù)理提供保障的社會(huì)保險(xiǎn)制度。為此，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)應(yīng)發(fā)展為我國(guó)現(xiàn)有“五險(xiǎn)”之外的第六項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度。實(shí)現(xiàn)失能等級(jí)鑒定和護(hù)理服務(wù)等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)的全國(guó)統(tǒng)一，消除推廣長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的障礙。同時(shí)，規(guī)范長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)項(xiàng)目，明確服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)要求，合理確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。為全面推進(jìn)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度創(chuàng)造條件。

　　（四）量身定制老年金融服務(wù)和產(chǎn)品。養(yǎng)老金融的對(duì)象是養(yǎng)老資金，目標(biāo)是通過制度安排積累養(yǎng)老資產(chǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)保值增值。政府要鼓勵(lì)扶持商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)向老齡金融領(lǐng)域延伸，鼓勵(lì)在老年人集中的區(qū)域設(shè)立為老年人提供金融服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)加大老齡金融服務(wù)的投入力度，研究、開發(fā)符合老年客戶需求的金融產(chǎn)品，建設(shè)老年人無障礙設(shè)施，開辟服務(wù)綠色通道，強(qiáng)化老年人金融安全意識(shí)，加大金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)力度。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)要積極參與養(yǎng)老金管理相關(guān)業(yè)務(wù)，做好相關(guān)的受托管理、投資管理和賬戶管理等服務(wù)工作。針對(duì)我國(guó)目前以居家養(yǎng)老模式為主的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行在做到物理渠道不斷進(jìn)入社區(qū)的同時(shí)，關(guān)鍵是要做到服務(wù)模式下沉，加速社區(qū)老年金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和布局。要通過合理行業(yè)的規(guī)劃，促使金融項(xiàng)目服務(wù)的跟進(jìn)，增強(qiáng)銀行和保險(xiǎn)等行業(yè)深度參與到社區(qū)養(yǎng)老活動(dòng)中，提供與養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)相銜接的、能夠切實(shí)滿足不同年齡老年人實(shí)際生活需要的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。早在2012年，興業(yè)銀行就創(chuàng)設(shè)了國(guó)內(nèi)首個(gè)面向老年客群的專屬養(yǎng)老金融服務(wù)方案——“安愉人生”。2013年，上海銀行成立了國(guó)內(nèi)首家養(yǎng)老金融專業(yè)支行，旨在通過環(huán)境設(shè)施、產(chǎn)品配置等方面的適老性調(diào)整和差異化設(shè)置，突出體現(xiàn)銀行服務(wù)于養(yǎng)老的特色。

　　按照個(gè)人生命周期重構(gòu)養(yǎng)老保障機(jī)制，發(fā)揮養(yǎng)老金融對(duì)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的支持作用，促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，是現(xiàn)代社會(huì)文明進(jìn)步的體現(xiàn)，也是拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大消費(fèi)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的有效之舉。